A 200 napos mozgóátlagtól távolodna az Archer-Daniels-Midland árfolyama, az utóbbi időben a nyersanyagárak visszaesése hozott negatív fordulatot a részvény esetében is. Több fontosabb nyersanyag árfolyama már a háború előtti szintek közelében jár, így innen fordulhatnának ismét a piacok. Egy hosszú távú emelkedő trend is látható a grafikonon, valamint az indikátorok is mély szintekről indulnának el felfelé.
Az Archer-Daniels-Midland egy amerikai élelmiszerfeldolgozó vállalat, továbbá árukereskedelemmel is foglalkozik. Több száz feldolgozóüzemmel rendelkezik világszerte, ahol különböző gabonaféléket, magvakat használnak fel a különböző élelmiszerek elkészítéséhez, táplálékkiegészítőkhöz, esetleg állateledelekhez.
A vállalat működésének jellegéből adódóan látni kell, hogy a nyersanyagárak változására a részvény is érzékenyen reagálthat, ezért is sikerült hatalmas emelkedést produkálnia a háború kitörését követően a papírnak. Az elmúlt időben a búza, a kukorica, és az egész globális nyersanyagpiacon egy kisebb visszaesést láthatunk, a recessziós félelmek negatív hatásokkal járhatnak. Mostanra több nyersanyag ára is a háború előtti szintekre esett vissza, stabilizálódást vélhetünk felfedezni, így akár újra emelkedésnek indulhatnak a mezőgazdasági vállalatok részvényei.
Áprilisban egy karnyújtásnyira volt a 100 dolláros szintek elérésétől az árfolyam, azonban innen egy csökkenő trend alakult ki, amelynek következtében még a 200 napos mozgóátlag alá is benézett a részvény. Az idei teljesítményt azonban nem kell a szőnyeg alá söpörnie a részvénynek, hiszen jelenleg is közel 15 százalékos pluszban áll az év eleji szintekhez képest az árfolyam. Részvényenként 40 centes osztalékot fizet negyedévente a cég, ez 2 százalék feletti évesített osztalékhozamnak felel meg, így ez további pozitívum a befektetők számára.
Hamar visszatalált a mozgóátlag fölé az árfolyam, így ennek mentén folytatná az útját, amely során a 81 dolláros szint, valamint az 50 napos mozgóátlag jelenthetne leküzdendő akadályt. Feljebb a 91-92 dolláros zóna, valamint a történelmi csúcs áttörése lehet fontos feladata a részvénynek a közeljövőben. További pozitívum, hogy egy emelkedő trendvonal nyújthat támaszt a papír számára.
Nem néznek ki rosszul az indikátorok sem, az MACD közel áll a vételi szignál beadásához, ráadásul igencsak alacsony szinteken következhetne be a fordulat, amely további lendületet adhatna az árfolyamnak. Az RSI is a 30-as szintek alól tudott éles fordulatot venni, így ma már 41 feletti szinteken tartózkodik az indikátor. Egy tartós kedvezőtlen piaci hangulat során akár több támaszszint is letörésre kerülhetne, így a 71, esetleg a 66-67 dolláros zóna képezhetne menedéket az árfolyam számára.
Az Archer-Daniels-Midland napi grafikonja (2022. 07. 01. nyitás előtt)
A heti grafikonon közben az látható, hogy kétéves emelkedő trendvonal rajzolódott ki, emellett az 50 hetes mozgóátlag érintését követően pattanna az árfolyam. Folytathatná a hosszú távú emelkedő trendet a részvény, így a 82, majd a 96 dolláros szinteket is célba veheti a papír. Támaszt a 69 dollár körüli szint, illetve lejjebb az 52 dolláros, valamint a 200 hetes mozgóátlag nyújthat segítséget a bajban.
Az Archer-Daniels-Midland heti grafikonja (2022. 07. 01. nyitás előtt)
Nagyot esett a részvény értékeltsége is az utóbbi időszakban, jelenleg 12,8-es előretekintő P/E rátán forog a részvény. Ez önmagában sem mondható túl nagynak, de az elmúlt évek historikus átlagához képest is alacsonyabb a mutató. A várakozások alapján a következő időszakban is folytatódhat az eredmények emelkedése, így a legutóbbi negyedévre 1,67 dolláros EPS-t prognosztizál az elemzői konszenzus, amely közel 40 százalékos növekedésnek felel meg. Az EBITDA marzs tekintetében is tovább javulhat a cég, a korábbi 5 százalék alatti eredményhányadokat követően már 5,7-6 százalékos marzsot várnak az elemzők.
A kereslet drasztikus visszaesése, valamint a nyersanyagárak tartós csökkenése negatívan hathatna a részvény árfolyamára, azonban a jelenlegi környezet továbbra is kedvezőnek tűnik, hatalmas visszaesést nem láthatunk egyelőre a fogyasztásoknál. Idén céláremelések is érkeztek egyes elemzőktől, jelenleg közel 98 dolláros célárat határozott meg a konszenzus a Bloomberg adatai alapján. Így láthatjuk, van még emelkedési potenciál a részvényben a jelenlegi árfolyamszintekhez képest, és a technikai kép is érdekessé teszi a papírt.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.