A klasszikus indexkövető befektetési termékek mellett jóval szélesebb körben elérhetők termékek, amelyek akár különböző befektetési stratégiákat valósítanak meg, ezzel további diverzifikációs lehetőséget biztosítva a befektetőknek. A Szektorok vagy különböző tematikus befektetéseken túl érdemes lehet áttekinteni, hogy milyen lehetőségeket nyújthatnak az ún. faktor ETF-ek.
miért inkább a stílusbefektetések a piaci indexek helyett?
A faktor típusú befektetések olyan aktív befektetési stratégiákra épülnek, amelyek a múltban már bizonyították, hogy hosszútávon a piaci indexeket meghaladó hozamot tudnak elérni. A pénzügyek és befektetések területén egy széles körben kutatott területről van szó, így a különböző faktorok kialakulása tudományos eredményekhez is köthető a megfigyeléseken túl. A faktor típusú befektetések pedig alternatívát tudnak nyújtani a klasszikus tőzsdeindexeken túl, bizonyos esetekben a tőzsdeindexekhez képest mérsékeltebb kockázat mellett, vagy pont ellenkezőleg kicsivel magasabb kockázatvállalással a nagyobb hozamra való törekvés érdekében.
melyek a leggyakrabban használt faktorok?
- minimum volatilitás: a részvények hozama mellett a kockázatot is érdemes figyelembe venni, például a kockázatkerülőbb befektetők választhatnak olyan részvényeket, amelyek a múltban kisebb kilengésekkel mozogtak, illetve a jövőben várhatóan szintén kisebb kilengésekkel fognak mozogni. Az erre épülő stratégia a minimum volatilitás, amely hosszú távon a hozam és a kockázat arányában szintén bizonyított.
- osztalékhozam: a részvénybefektetők számára szintén fontos az osztalék, illetve az adott részvény osztalékhozama, mivel egy stabil osztalékkal rendelkező vállalat hosszútávon is bevételi lehetőséget biztosít a befektetőknek, valamint az osztalék újrabefektetéssel magasabb hozam is elérhető.
- minőség: a minőség faktor megközelítésnél általában a magas profitabilitással, alacsony tőkeáttétellel, valamint stabil hosszútávú növekedéssel rendelkező vállalatok keressük.
- momentum: a momentum faktorra épülő stratégia feltételezi, hogy a múltban jól teljesítő részvények a jövőben is kiemelkedő hozamokat fognak elérni.
- érték: a részvényeknél általában központi kérdés az értékeltség, és az egyik népszerű befektetési stratégia szerint az alulértékelt részvények felül tudják teljesíteni a magasan értékelt cégek részvényeit. Az értékeltséget általában különböző mutatószámokkal fejezzük ki (pl. P/E, EV/EBITDA, P/BV).
- méret: szintén historikus tapasztalat, hogy a kisebb méretű (piaci kapitalizációjú) cégek részvényei felülteljesíthetik a nagyobb részvényeket. Persze elképzelhető, hogy magasabb kockázatvállalás mellett. A méret faktort figyelembe vevő stratégiák relatív felülsúlyozzák a kisebb méretű vállalatok részvényeit. Míg egy „klasszikus” tőzsdeindexben a nagyobb méretű vállalatok magasabb súlyt képviselnek.
A fent említett stratégiákat leginkább ETF-eken keresztül lehet megvalósítani, amelyekből ügyfeleink szintén választhatnak a K&H Értékpapír rendszereiben.
hogyan teljesítettek a faktorok?
| év elejétől | 5 év | 10 év | |
|---|---|---|---|
| MSCI World Index | 9.5% | 7.4% | 8.6% |
| MSCI World Minimum Volatility Index | -0.4% | 4.4% | 7.6% |
| MSCI World High Dividend Yield Index | 0.6% | 5.3% | 6.5% |
| MSCI World Quality Index | 16.8% | 10.7% | 11.9% |
| MSCI World Momentum Index | -1.8% | 5.5% | 9.8% |
| MSCI World Enhanced Value Index | 8.5% | 3.5% | 5.8% |
| MSCI World Equal Weighted Index | 2.3% | 3.3% | 5.8% |
| MSCI World Growth Target Index | 9.5% | 6.5% | 8.8% |
legutóbbi frissítés (2023.10.04)
forrás: MSCI World factor indexes