Szépen teljesített az év utolsó negyedévében is az AMD, így újra sikerült rekordbevételt realizálnia a társaságnak, emellett az egész évet tekintve is remekül vizsgázott a vállalat. A marzsok még tovább javultak, így ezen a téren egyre szűkül a különbség a versenytárs Intellel szemben, valamint a Xilinx-akvizíció lezárása is hamarosan megtörténhet, így a kilátások is fényesek a cég számára. A befektetők elkezdték zsákolni a részvényeket, így nyitás előtt már 12 százalékos plusznál jár a papír.
Újabb rekordbevétel
Továbbra sem lassít az AMD, így sorra dönti meg a rekordjait, a fontosabb sorokon ismét felülmúlta az elemzői konszenzus előzetes várakozásait. Továbbra is szépen alakulnak a marzsok, ennek eredményeképpen a 92 centes EPS 77 százalékos bővülést jelent az egy évvel korábbi eredményhez képest.
Több új terméket is piacra dobott az AMD az utóbbi időben, így ezek a processzorok hatalmas teljesítménynövekedést eredményezhetnek a felhőszolgáltatások vagy a játékok tekintetében. Emellett a Meta is az AMD termékeit fogja használni a jövőben, így ez pozitív jel lehet a befektetők számára.
Az elmúlt negyedév során 4,8 milliárd dolláros bevételt realizált a társaság, ez negyedéves alapon 12 százalékos, míg éves alapon közel 49 százalékos emelkedést jelent. Továbbá látható, hogy egymást követő negyedévekben tud újra és újra rekordbevételeket elérni a társaság, így továbbra is egy stabil növekedési pályán mozog az AMD. Azonban a legfontosabb vetélytárs, az Intel bevételeitől még mindig jócskán elmarad, hiszen 20 milliárd közeli bevételhez még sokat kell várnia az AMD-nek. Az egész évet vizsgálva még jobb teljesítményt mutat az AMD, hiszen 68 százalékos bevételnövekedéssel büszkélkedhet.
A szerver és konzol (Enterprise, Embedded & Semi-Custom) szegmensben ismét kiemelkedőt alkotott a cég, így 75 százalékos éves növekedést ért el bevételek terén. A hatalmas kereslet a Microsoft, valamint a Sony újgenerációs konzoljai iránt alaposan hozzájárult a vártnál nagyobb növekedéshez. Emellett több felhőszolgáltatást nyújtó vállalat számára sikerült értékesíteni különböző termékeket az AMD-nek. A PC-s (Computing & Graphics) szegmensben 32 százalékos éves bevételnövekedést láthatunk, köszönhetően a Ryzen és Radeon processzorok erős értékesítési számainak.
Egyelőre még a PC-s szegmens adja a vállalat bevételeinek nagyobb hányadát, azonban ezzel a növekedési ütemmel a szerverekhez és konzolokhoz kapcsolódó szegmens idővel átveheti a vezetést. Jelenleg már csak a bevételek 53 százalékáért felelős a PC szegmens, míg ez az arány egy évvel korábban még 60 százalék volt.
Jól alakulnak a profitok
A vállalat profitabilitása is stabil alapokon áll, az utóbbi negyedév során sikerült elérnie az 50 százalékos bruttó profitmarzsot a vállalatnak, korábban erre nem volt példa. Ugyan az operatív költségek is alaposan megnőttek, az előző évhez képest 39 százalékkal emelkedtek, azonban így is sikerült óriási növekedést elérnie a cégnek a működési eredménysoron. Éves alapon 112 százalékkal nőtt az eredmény, míg előző negyedévhez képest is 27 százalékos bővülést realizáltak. Továbbá az operatív eredményhányada is javulást mutat a cégnek, sikerült 25 százalék felé feltornázni a mutatót.
A cash flow termelési képessége továbbra is kiemelkedő a cégnek, tavaly sikerült 3,2 milliárdos szabad cash flow-t összehozni, míg egy évvel korábban 777 millió volt az eredmény. Nettó eredmény tekintetében is közelíti az egymilliárd dollárt a társaság, emellett az eredményhányad is igen magas szinteken alakul, így a profitabilitás továbbra is kitűnő az AMD esetében.
Idén sem lassít a vállalat
Nem tervezi behúzni a kéziféket az AMD, így a következő időszakokban is hasonló növekedést szeretnének elérni. Idénre 21,5 milliárd dollár bevételt várnak a cégnél, ez 31 százalékos bővülést jelentene a tavalyi eredményhez képest. Ugyan osztalékot nem fizet a társaság a részvényeseinek, de 1,8 milliárd dollár értékben vásároltak vissza részvényeket az elmúlt év során.
A profitmarzsok tekintetében már az Intel eredményeinek környékén jár az AMD, emellett egyre nagyobb piaci részesedéshez jut a PC kliensek, valamint az adatközpontok területén. A korábban bejelentett Xilinx-akvizíció ebben a negyedévben zárulhat le, ezzel még nagyobb esély nyílna, hogy nagyobb versenyelőnyre tehessen szert az AMD az adatközpontok piacán. Továbbá a kiszervezett gyártás nagyban hozzájárul a gyors terjeszkedéshez.
A vállalat vezérigazgatója jelezte, hogy az ellátási láncokra nehezedő nyomás enyhülhet, így a globális chiphiány is csökkenhet a következő időszakban. A kereslet azonban továbbra is nagy, így ennek érdekében több jelentős beruházást hajtott végre a vállalat a kapacitásbővülés érdekében.
Ugrással indulhat a kereskedés
Az elmúlt időben nem sok hasznot tehettek zsebre az AMD részvénytulajdonosai, így a piacokkal együtt esésnek indultak a fontosabb chipgyártók is. Januárban 21 százalékot esett az árfolyam, azonban úgy tűnik eljöhetett a fordulat ideje, a jól sikerült jelentés adhat újabb impulzust a részvénynek, hiszen 11-12 százalékos pluszban indíthatja a kereskedést a papír.
Van honnan emelkednie a részvénynek, azonban jelen állás szerint sikeresen átugorja a 122 dolláros ellenállási szintet a papír a nyitást követően, így, ha kitart a lendület, akkor először az 50 napos mozgóátlagot vehetné célba a részvény. További akadályba a 147 dolláros, illetve a történelmi csúccsal megegyező 165 dollár körüli szinten ütközhet a papír.
Szerencsére több fontos támaszszint is kirajzolódik a grafikonon, így előbb a 122 dolláros, majd a 100 dollár körüli szint nyújthat védelmet a papír számára. Utóbbi szintről tudott a napokban fordulni a részvény, ezzel együtt sikerült újból áttörnie a 200 napos mozgóátlagot, amely pozitív jel lehet a befektetők számára. Távolabb helyezkedik el a 74 dolláros szinten egy újabb fontos támasz. Az indikátorok is inkább a fordulat jeleit mutatják, hiszen az RSI a túladott tartományból tudott elindulni, míg az MACD is beadhatja lassan a vételi jelzését.
Az AMD napi grafikonja (2022. 02. 02. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.