Vonzó szintekre süllyedt le a United Airlines részvénye, így fundamentális szempontok mellett technikailag is kecsegtető lehet a légitársaság papírja. Fontos támaszszint közeléből tudott visszapattanni az árfolyam, így innen venné célba a korábbi csúcsokat. Hosszú távon a céget követő elemzők is optimisták a részvénnyel kapcsolatban, ugyanis a makrogazdasági környezet is támogatóbb lehet az előttünk álló években.
A United Airlines április 18-án teszi közzé az idei első negyedéves jelentését, így addig folytathatja a megkezdett emelkedést a részvény. Igen alacsonyan van a léc a jelentés kapcsán, miután március elején közzétette a társaság a friss profitvárakozásait, amiben a korábbi 0,5-1 dolláros várható profitot részvényenként 0,6-1 dollár közötti veszteségre módosították. A gyengébb előrejelzés mögött, a pilóták magasabb bérköltsége, valamint a vártnál gyengébb januári és februári forgalmi számok állnak.
A korábbi piaci várakozások még részvényenként 70 centes tisztított nettó profittal számoltak 2023 első negyedévére vonatkozóan, de a hírek megjelenését követően érthető módon veszteséges negyedévet kezdtek el árazni a piaci szereplők is. Az új előrejelzések szerint 73 centes veszteség keletkezhet részvényenként a társaságnál a jelenlegi negyedévben.
Kitarthat az emelkedés a jelentés előtt?
Az előrejelzések lerontására nem meglepő módon a piac is negatívan reagált, így az árfolyam lefordult a lokális csúcsokról és egy meredekebb esésbe kezdett. Egy ponton 25 százalékos mínuszban is volt az árfolyam a csúcshoz képest, végül a 41 dolláros árszint környékén akadt meg a lecsorgás. Innen tudott most megindulni a részvény és a legutóbbi négy napot emelkedéssel zárta. Viszont az is igaz, hogy nem akadálymentes az út a United Airlines részvénye előtt, hiszen a 44,2 dolláros szint mellett 46 dollár környékén is ellenállásba ütközhet az árfolyam. Ezen szintek áttörése viszont jelentősen feljavítaná a részvény technikai képét, és akár a korábbi csúcsokat is célba veheti 54 dollár környékén.
Ha rátekintünk a napi grafikonra feltűnhet, hogy az árfolyam már több alkalommal is visszapattant egy emelkedő támaszvonalról, most erről a szintről sikerült elemelkednie a részvénynek. Érdemes lehet figyelni az 50 napos mozgóátlagot is, ugyanis az emelkedő támaszvonal mellett további védelmi zónát nyújthat, valamint a 37 dollár körüli támasz is megakaszthatja az árfolyam lecsorgását.
Tovább erősítik a részvény technikai képét az indikátorok, igaz, az MACD vételi jelzése szokásos módon késhet, így egyelőre még eladást indikál. Viszont a szignál és MACD vonal közötti rés elkezdett beszűkülni, nem elképzelhetetlen tehát, hogy néhány napon belül átfordul az indikátor jelzése. Az árfolyam mélyrepülésével együtt az RSI is beesett, mutatva, hogy túladottá válhatott a United papírja. A visszapattanást követően vissza is tért a 30-as szint fölé az indikátor által felvett érték, amit általában vételi jelzésként értelmezhetünk.
A United Airlines napi grafikonja (2023. 03. 30. nyitás előtt)
A heti grafikonon egy további ellenállási szintet azonosíthatunk, ugyanis az 53-54 dolláros szintek előtt a 200 hetes mozgóátlag is további akadályt képezhet az árfolyam előtt. De további védelmi zónák is mutatkoznak a heti grafikonon, mivel éppen az 50 hetes mozgóátlag környékéről tudott fordulatot mutatni az árfolyam, megerősítve az emelkedő trendvonal által nyújtott támaszt. Emellett a 31-32 dolláros zóna is menedéket nyújthat, de ezen szintek teszteléséhez még igen nagyot kellene esnie az árfolyamnak.
A pandémia előtti szintektől még mindig igen messze van a légitársaság részvénye, nem tudta betöltetni a keletkezett rést. Látni kell, hogy a megemelkedett nyersanyag- és üzemanyagárak visszavetették a légitársaságok profitabilitását, valamint a koronavírus alatti elbocsátási hullámok bizonytalanságot szültek a szektorban, emiatt nehezebb dolguk volt földi kiszolgáló munkaerőt találni, tovább felhajtva a bérköltségeket. Mindezek ellenére hosszabb távon folytathatja az emelkedést a United Airlines részvénye, mivel az energiaköltségek inkább esésnek indultak az utóbbi hetekben, valamint a recessziós félelmek is enyhültek a korábbi várakozásokhoz képest.
A United Airlines heti grafikonja (2023. 03. 30. nyitás előtt)
Annak ellenére, hogy a jelenlegi negyedévben gyengébb profittal számolnak a United Airlines-nál, a céget követő elemzők optimisták hosszú távon, a későbbi negyedévekben már a profittermelés visszatérését várják. Ennek megfelelően a konszenzusos célár közel 41 százalékkal magasabb, mint a részvény tegnapi záróára. Nehezebb dolgunk van a United Airlines értékeltségét az előretekintő P/E ráta alapján vizsgálni, hiszen a várakozások igen sokat változtak a koronavírus-válság alatt, de az így is látszik, hogy az utóbbi fél évben meglehetősen alacsony szintekre esett vissza a szorzószám, jelenleg 4,5 körüli P/E-n forog a cég papírja. Ez az iparági átlaghoz képest is diszkontot mutat, hiszen a nagyobb amerikai légitársaságokat összefogó index P/E rátája 6,2-es értéket mutat.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.